Dana Pengecualian Isle of Man: 7 Hal yang Perlu Anda Pertimbangkan

  • Publikasi 15 Desember 2022

  • | Referensi IN876

Karena tingkat fleksibilitas yang ditawarkan oleh Dana Pengecualian Isle of Man, para penanya sering mendekati percakapan dengan pola pikir carte blanche mengenai penataan dan pengoperasian Dana, dan sering percaya bahwa ini adalah solusi sederhana.

Sayangnya, banyak aspek yang perlu diperhatikan, beberapa di antaranya membutuhkan bimbingan dan layanan ahli. Faktor-faktor inilah yang ingin saya perkenalkan dalam artikel singkat ini. Seperti yang disarankan oleh judul artikel ini, ini adalah elemen yang perlu Anda pertimbangkan saat, dan idealnya sebelum, mulai menyusun Dana Anda.

Pada artikel ini kita akan memeriksa dan menyoroti beberapa elemen berikut:

Menyiapkan Isle of Man Exempt Fund

Pada bagian ini kami tidak akan membahas kerangka legislatif, melainkan beberapa opsi yang terbuka bagi Promotor mengenai konstitusi Dana Pengecualian Isle of Man mereka.

Anda dapat membaca artikel kami Dana Bebas Isle of Man – Apa, Bagaimana, dan Mengapa? untuk mengetahui lebih lanjut tentang kerangka kerja legislatif dan persyaratan dari Isle of Man Exempt Fund.

Promotor harus terlebih dahulu mengambil saran yang akan mendukung penataan mereka – itu akan memberi tahu mereka tentang entitas mana, atau campuran entitas, yang paling cocok untuk mencapai tujuan mereka.

Ada dua pilihan umum mengenai penataan:

Kemitraan Terbatas

Sejauh ini, ini adalah rute yang paling umum dipilih, dan melibatkan Perusahaan Terbatas Swasta yang bertindak sebagai Mitra Umum (GP), yang dibentuk berdasarkan Undang-Undang Perusahaan 1931 (CA 1931) atau Undang-Undang Perusahaan 2006 (CA 2006). Anda dapat mengetahui lebih lanjut tentang perbedaan antara kedua rezim di sini:

Biasanya GP adalah perusahaan CA 2006, dan investornya adalah Limited Partner (LP).

GP memiliki tanggung jawab tidak terbatas dan terlibat dalam administrasi Dana Pengecualian yang sebenarnya.

Tanggung jawab LP terbatas pada modal kontribusi mereka, dan mereka tidak boleh terlibat dalam pengelolaan Dana Pengecualian sehari-hari.

Biasanya GP melibatkan penasihat investasi pihak ketiga untuk mengelola aset, namun, tunduk pada kriteria tertentu, Promotor Isle of Man Exempt Fund dapat bertindak sebagai penasihat investasi GP.

Kemitraan Terbatas menawarkan struktur yang lebih tradisional yang akan cocok untuk Promotor yang ingin mengoperasikan satu Dana Pengecualian Isle of Man.

Perusahaan Sel yang Dilindungi

Perusahaan Sel Terlindungi (PCC) tidak tercakup dalam artikel dasar kami, jadi saya akan memberikan sedikit wawasan tambahan di sini untuk kelengkapan.

Perusahaan Sel Terlindungi Isle of Man dapat dibentuk berdasarkan UU CA 1931 atau UU CA 2006. Jika PCC dibentuk berdasarkan UU CA 1931, perusahaan tersebut juga tunduk pada UU Perusahaan Sel Terlindungi 2004. Jika PCC dibentuk berdasarkan UU CA 2006, perusahaan tersebut diatur oleh ketentuan UU CA 2006.

Terlepas dari Undang-undang mana yang dipilih, PCC harus dibatasi oleh saham, namun saham tersebut dapat bernilai nominal atau nihil. Selanjutnya, perusahaan yang sudah ada yang memenuhi persyaratan PCC dapat mengajukan permohonan untuk diubah menjadi PCC.

PCC adalah badan hukum tunggal dan dapat membuat perjanjian, dituntut dan memiliki aset dengan haknya sendiri. PCC dapat membuat jumlah Sel yang tidak terbatas, yang masing-masing mewakili aset dan liabilitas ringfence yang dipisahkan dari Sel lain dan aset dan liabilitas Non-Seluler yaitu aset dan liabilitas PCC. Yang penting, setiap Sel tidak memiliki badan hukum yang terpisah, dan tidak mewakili badan hukum yang terpisah.

Selain Saham Biasa Non-Seluler PCC, saham Seluler juga dapat diterbitkan. Pemegang saham saham Seluler dapat berpartisipasi dalam kegiatan Sel tersebut yaitu hak-hak yang ditentukan oleh Anggaran Dasar. Untuk tujuan kami, ini berarti Investor, yang memenuhi kriteria tertentu dan mematuhi Nasihat Pajak mereka, dapat berpartisipasi dalam Manajemen Investasi – sekali lagi kami akan mempertimbangkannya lebih jauh ke bawah.

Satu set akun harus dipelihara, dan Surat Pemberitahuan Pajak disampaikan untuk setiap Sel. Selanjutnya, setiap Sel harus dapat diidentifikasi dengan jelas sebagai Sel, dan setiap pihak yang bertransaksi harus diberi tahu bahwa mereka berurusan dengan Sel dari PCC.

PCC mungkin merupakan pilihan yang baik bagi mereka yang ingin membuat beberapa Isle of Man Exempt Funds dengan biaya yang efisien. Ini bisa karena berbagai alasan, seperti:

  • Putaran investasi yang berbeda
  • Berinvestasi ke berbagai bidang perdagangan ekonomi
  • Penataan Sel untuk matang pada tanggal yang berbeda
  • Berinvestasi ke dalam kelas aset yang berbeda atau ringfencing
  • Memisahkan proyek misalnya pengembangan Real Estat dll.

Apakah Promotor lebih memilih Kemitraan Terbatas atau PCC, mereka akan memerlukan layanan hukum untuk menyusun kontrak konstitusional yang penting, yang seringkali akan disesuaikan dengan struktur yang diperlukan Promotor, misalnya apakah Dana Pengecualian Isle of Man merupakan pengaturan terbuka atau tertutup? Setiap persyaratan atau tujuan operasional tertentu yang ingin mereka sediakan, dll.

Dokumentasi ini dapat mencakup, jika perlu, perubahan Anggaran Dasar atau Perjanjian Kemitraan, Perjanjian Layanan antara administrator dana dan Promotor, Perjanjian antara Manajer Investasi dan administrator, pemberitahuan atau deklarasi, dll. Semuanya memiliki implikasi biaya bagi Promotor untuk ingatlah – kami mempertimbangkan biayanya nanti.

Dixcart bekerja dengan pakar hukum untuk memastikan semua dokumentasi konstitusional sesuai, patuh, dan sesuai dengan tujuan. Penyusunan ini memberikan landasan tidak hanya untuk hubungan kami dengan pihak-pihak yang terlibat, tetapi juga memberikan kepastian dan stabilitas pengaturan.

Isle of Man Mengecualikan Investor Dana

Untuk meringkas apa yang telah kita bahas Dana Bebas Isle of Man – Apa, Bagaimana, dan Mengapa?, Isle of Man Exempt Fund memberikan beberapa batasan mengenai investor:

  • Tidak boleh ada lebih dari 49 investor per Isle of Man Exempt Fund;
  • Isle of Man Exempt Fund tidak dapat dipromosikan ke publik.

Dana Pengecualian Isle of Man tidak dirancang untuk menjadi investasi ritel untuk investor volume tinggi, melainkan diarahkan sebagai pengaturan pribadi, digambarkan sebagai salah satu basis 'keluarga dan teman', untuk investor berpengalaman. Saya sengaja mengatakan poin pertama di sini untuk menggarisbawahi fakta bahwa, misalnya, di bawah PCC, Promotor dapat memiliki jumlah Sel yang tidak terbatas dan oleh karena itu Dana Pengecualian, selama setiap Sel memenuhi persyaratan Isle of Man Exempt yang bonafide Dana.

Dengan mengingat hal ini, pertimbangan yang cermat perlu diberikan mengenai 'siapa' dan 'bagaimana' dari Isle of Man Exempt Fund – Siapa yang akan menjadi target investor Anda dan bagaimana Anda akan melibatkan mereka?

Selain itu, meskipun tidak ditentukan oleh undang-undang, Promotor harus mempertimbangkan fitur lain yang relevan dari profil target investor mereka, seperti tingkat investasi rata-rata yang diantisipasi, jika ada persyaratan investasi minimum, di yurisdiksi mana investor akan berada, dll.

Misalnya, Promotor mungkin sudah bekerja atau bergaul dengan sekelompok individu atau perusahaan yang sesuai, atau mungkin menjadi anggota jaringan, atau mengenal Promoter yang sesuai. Mungkin ada jumlah investasi minimum yang ditetapkan ratusan ribu, dengan total pot target investasi X juta dan perkiraan tingkat pengembalian X%.

Singkatnya, Promotor perlu mengembangkan alasan yang jelas tentang bagaimana Isle of Man Exempt Fund dipromosikan, apa yang diharapkan dari investor dan apa yang dapat diharapkan oleh investor. Selalu mengingat bahwa promosi publik harus benar-benar dihindari.

Isle of Man Bebaskan Seleksi Aset Dana

Kerangka peraturan menawarkan fleksibilitas tertinggi Isle of Man Exempt Fund sehubungan dengan pilihan kelas aset Promotor, bagaimana pengaturan hak asuh, audit, dll. Namun, Penyedia Layanan Korporat harus memenuhi kewajibannya terkait kepatuhan, dan oleh karena itu memastikan undang-undang mereka tugas terpenuhi.

Meskipun ini bukan persyaratan hukum yang ketat, merupakan praktik terbaik untuk menyusun Memorandum Penempatan Pribadi (PPM) menyeluruh yang secara tegas mencakup semua S&K dari Dana Bebas Isle of Man.

PPM merinci peraturan dan tujuan Isle of Man Exempt Fund dengan cara yang mirip dengan Fund Prospectus. Ini adalah dokumen yang ingin ditinjau oleh calon investor, untuk memahami sepenuhnya Isle of Man Exempt Fund dan cara kerjanya.

PPM mencakup pokok bahasan seperti kelas aset yang ditargetkan, bagaimana dan kapan modal digunakan, apakah Exempt Fund akan mengakumulasi keuntungan atau mendistribusikan pendapatan. Di sini, fitur-fitur yang berkaitan dengan pemilihan aset meliputi:

Geolokasi aset dan hak asuhnya – Promotor harus memiliki pemahaman penuh tentang situs aset yang ditautkan – di mana mereka berada dan atau diadakan di dunia? Aturan yang mengatur kepatuhan masih berkuasa di sini. Jika Promotor ingin mengerahkan modal ke yurisdiksi dengan risiko pencucian uang, keuangan teroris, penyuapan, atau korupsi yang lebih tinggi, hal ini perlu dipertimbangkan dengan hati-hati. Bahkan ketika risiko dapat dimitigasi oleh proses dan prosedur, dan aktivitas yang dilakukan oleh Penyedia Layanan Korporat, struktur yang memiliki risiko lebih tinggi juga meningkatkan pemantauan dan kontrol kepatuhan, yang pada gilirannya memiliki implikasi biaya.

Sifat aset yang ditautkan – di mana dana bersifat 'vanila' yaitu melakukan mandat investasi sederhana seperti berinvestasi pada saham terdaftar dan saham dll. aktivitas tersebut tidak berdampak negatif pada peringkat risiko. Padahal, jika ruang lingkup Dana Pengecualian Isle of Man mencakup aset baru, seperti Cryptocurrency, aktivitas tersebut dapat membawa implikasi kepatuhan dengan sangat baik.

Merupakan kebijakan kami saat ini bahwa memegang NFT sebagai investasi pribadi dapat diterima. Namun, menangani atau menawarkan aset semacam itu dalam suasana komersial akan berada di luar profil risiko kami. Dalam hal Dana yang Dikecualikan, hal ini dapat menjadi poin yang bernuansa dan akan diambil berdasarkan keadaan penawaran Dana, antara lain dengan mempertimbangkan tujuan Dana dan investor.

Dalam contoh Isle of Man Exempt Fund, di mana aset baru sedang dipertimbangkan, sebaiknya hubungi kami pada tahap awal untuk membahas penerimaan kelas aset prospektif.

Pengungkapan penting – Jika promotor memiliki kepentingan yang ada baik dalam aset yang ditransfer ke Isle of Man Exempt Fund, atau dalam aset yang diusulkan untuk diinvestasikan, kepentingan tersebut perlu diungkapkan dalam PPM misalnya jika ada pengaturan pengantar, jika mereka memegang posisi dalam perusahaan yang sahamnya akan dibeli atau dialihkan, jika ada hubungan komersial dengan penjual aset, atau insentif lain dalam bentuk apa pun, hal ini harus diungkapkan.

Masih banyak lagi aspek yang harus diperhatikan, yang tentunya unik untuk setiap Isle of Man Exempt Fund.

Manajemen Investasi Dana Pengecualian Isle of Man

Tidak ada persyaratan legislatif preskriptif yang berkaitan dengan Isle of Man Exempt Fund dan bagaimana pengelolaan aset terkaitnya. Namun, ini bukan untuk mengatakan bahwa Promotor memiliki kanvas kosong mengenai bagaimana properti Exempt Fund dikelola.

Penyedia layanan akan memiliki selera risikonya sendiri, dan karena itu kebijakan dan prosedur yang sesuai terkait dengan manajemen aset. Di Dixcart kami menawarkan dua opsi dalam hal ini:

  1. Promotor atau Dixcart melibatkan manajer investasi pihak ketiga;
  2. Dalam keadaan tertentu, Promotor dapat bertindak sebagai penasihat investasi.

Opsi no'1 lebih disukai, karena manajer investasi akan menjadi profesional yang berkualitas dan berlisensi yang diarahkan untuk memberikan layanan tersebut.

Opsi no'2 dipertimbangkan berdasarkan kasus per kasus dan mengharuskan Promotor yang melamar sebagai manajer investasi memiliki pengalaman atau keahlian yang dapat dibuktikan dalam kelas aset yang dipilih. Ini mungkin mengalir dari karir mereka hingga saat ini, kualifikasi dll.

Pengelolaan investasi Isle of Man Exempt Fund perlu diperhatikan sejak awal.

Perbankan untuk Dana Pengecualian Isle of Man

Ketika Promotor sedang mempertimbangkan bagaimana mereka menyimpan Isle of Man Exempt Fund, ada pertimbangan serupa untuk pemilihan aset mereka. Akan ada pendekatan berbasis risiko yang diadopsi oleh bank yang dipilih dan berbagai faktor misalnya yurisdiksi, kelas aset, dll. Akan secara langsung memengaruhi seberapa dapat diterimanya aplikasi untuk suatu akun. Hal ini juga dapat mengakibatkan biaya perbankan yang lebih tinggi.

Lebih lanjut, banyak bank kelas atas tidak akan memberikan layanan kepada entitas yang tidak memiliki Direktur Isle of Man. Dalam hal ini, opsi lain mungkin harus dipertimbangkan, yaitu dapatkah Anda melakukan bank di yurisdiksi lain? Apakah Promotor memiliki hubungan perbankan yang ada?

Dixcart memiliki hubungan dengan semua bank besar di Isle of Man dan dapat memfasilitasi layanan perbankan pada entitas yang dikelola sepenuhnya. Atau jika Dixcart tidak menyediakan Direktur, perkenalan dapat dilakukan jika perlu.

Perlakuan Pajak Dana Bebas Isle of Man

Dalam pekerjaan saya, saya pikir saya dapat mengatakan kalimat ini lebih dari yang lain:

'Apakah Anda sudah mengikuti nasihat pajak?'

Nasihat pajak benar-benar dan tegas menjadi inti dari setiap perencanaan lepas pantai. Sebagai Penyedia Layanan Korporat dan Kepercayaan, kami perlu memastikan bahwa A) Promotor tidak membuat kewajiban yang tidak diketahui untuk diri mereka sendiri, dan B) penataan Promotor tidak akan menimbulkan konsekuensi yang merugikan bagi Dixcart C) penataan akan berjalan sebagaimana mestinya disengaja.

Ada banyak sudut pandang yang perlu dipertimbangkan dalam hal Isle of Man Exempt Funds – berikut adalah beberapa pertimbangannya:

Aktiva

Nasihat akan mempertimbangkan di mana aset berada. Bergantung pada perlakuan aset dalam yurisdiksi dan sifat aset, mungkin terdapat kewajiban pajak, misalnya aset yang menghasilkan pendapatan dan keuntungan, dll.

The Investor

Saat masuk dan keluar dari dana, investor perlu mengikuti saran pajak untuk memastikan mereka tidak menimbulkan konsekuensi pajak yang tidak diinginkan – tagihan pajak yang tidak terduga dapat menghilangkan manfaat apa pun dari berpartisipasi dalam Dana Pengecualian, atau bahkan menimbulkan kerugian.

Promotor

Sama halnya dengan investor, Promotor akan memerlukan nasihat pajak untuk menilai keadaan pribadi mereka untuk memastikan bahwa struktur tersebut adalah cara yang paling efektif untuk mencapai tujuan mereka, dan bahwa terlibat dalam penataan tidak akan menimbulkan konsekuensi pajak yang tidak diinginkan.

Ini hanya pertimbangan tingkat tinggi, dan kemungkinan masih banyak lagi. Setiap Isle of Man Exempt Fund akan memiliki fakta yang unik, dan oleh karena itu pengaturan yang rumit ini menuntut agar posisi pajak semua pihak dipertimbangkan sepenuhnya.

Selama 50+ tahun kami, Dixcart telah membangun jaringan profesional yang luar biasa yang dapat memberi nasihat tentang struktur seperti itu. Di mana pun Anda berada, kami dapat melakukan perkenalan yang sesuai dengan penasihat pajak setempat.

Isle of Man Bebaskan Biaya Dana

Saya telah menyinggung ini sebelumnya dalam artikel, jadi saya akan membuat ini singkat. Saya tidak menghalangi Promotor tentang keutamaan Isle of Man Exempt Fund, karena bisa sangat bermanfaat, namun hal ini perlu diperhatikan:

Menyiapkan Isle of Man Exempt Fund mungkin merupakan latihan yang lebih murah daripada membentuk jenis Dana lainnya, namun harap dicatat bahwa ini BUKAN latihan yang murah. Kami akan selalu menyarankan agar Promotor juga mempertimbangkan potensi penggunaan perusahaan induk investasi sebagai alternatif Dana Pengecualian Isle of Man mereka, dan apakah tujuan mereka dapat dipenuhi dengan cara ini.

Hukum saja kemungkinan akan menelan biaya puluhan ribu pound. Promotor juga akan memiliki biaya administrasi Penyedia Layanan Korporat, yang biasanya dihitung sebagai biaya minimum yang lebih tinggi dan persentase aset yang dikelola. Terakhir, Promotor harus membayar biaya pihak ketiga – yang akan sepenuhnya bergantung pada sifat aset yang ditautkan, misalnya jika aset tersebut adalah properti seperti real estat, Anda mungkin memerlukan manajer properti, asuransi, dll.

Singkatnya, Exempt Fund dapat memiliki enam angka biaya operasional, jadi ini perlu diperhitungkan dalam kemungkinan pertumbuhan di Isle of Man Exempt Fund dan setiap penghematan pajak dan efisiensi dibandingkan dengan semua pertimbangan keuangan lainnya.

Bagaimana Dixcart Dapat Membantu

Dixcart memegang lisensi Kelas 3(11) dan 3(12) Isle of Man FSA, yang memungkinkan kami untuk bertindak sebagai Fungsionaris dari Isle of Man Exempt Fund.

Kami tidak menyediakan layanan manajemen investasi atau nasihat pajak. Kami tidak dapat memberikan janji sehubungan dengan penerimaan perbankan, menyusun undang-undang Anda atau menyimpang dari kewajiban kepatuhan kami.

Sebagai Fungsionaris, kami memberikan dukungan hukum untuk struktur perusahaan dan menyediakan layanan manajemen, misalnya menyediakan Direktur, layanan akuntansi, menghasilkan Penilaian Aset Bersih, layanan perbankan, berhubungan dengan penyedia layanan pihak ketiga, dll.

Sebagai Trust and Corporate Service Provider, kami memiliki jaringan kontak penasehat yang menjangkau semua disiplin ilmu yang relevan di seluruh dunia. Meskipun kami tidak dapat menyediakan semua layanan yang diperlukan, kami berada di posisi yang sangat baik untuk memberikan solusi dengan para mitra ini.

Hubungi kami

Dixcart menyediakan satu titik kontak untuk pengaturan dan pengelolaan Dana yang Dikecualikan; pembentukan dana dan mengatur pembentukan dan pengelolaan aset dasar.

Jika Anda memerlukan informasi lebih lanjut mengenai Dana Bebas Isle of Man atau salah satu kendaraan yang dibahas, jangan ragu untuk menghubungi Paul Harvey, di Dixcart Isle of Man, untuk mengetahui bagaimana dana tersebut dapat digunakan untuk memenuhi tujuan Anda: saran.iom@dixcart.com.

Dixcart Management (IOM) Limited Dilisensikan oleh Otoritas Jasa Keuangan Isle of Man***

***Informasi ini disediakan sebagai panduan pada 14/12/22 dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Kendaraan yang paling tepat ditentukan oleh kebutuhan masing-masing Promotor dan saran khusus harus dicari.

Kembali ke Daftar