Fonduri scutite din Insula Man: 7 lucruri pe care trebuie să le luați în considerare

  • Publicare 15 decembrie 2022

  • | Referinţă IN876

Datorită nivelului de flexibilitate oferit de un Fond Exempt de la Insula Man, solicitanții abordează adesea conversațiile cu o carte albă de gândire cu privire la structurarea și funcționarea Fondului și adesea cred că aceasta este o soluție simplă.

Din păcate, există multe aspecte care trebuie luate în considerare, dintre care unele necesită îndrumări și servicii de specialitate. Acești factori sunt pe care vreau să îi introduc în această scurtă bucată. După cum sugerează și numele acestui articol, acestea sunt elementele pe care trebuie să le luați în considerare atunci când și, în mod ideal, înainte de a începe structurarea fondului dumneavoastră.

În acest articol vom examina și evidenția câteva dintre următoarele elemente:

Înființarea unui fond scutit pentru Insula Man

În această secțiune nu vom acoperi cadrul legislativ, ci mai degrabă câteva dintre opțiunile deschise Promotorului în ceea ce privește constituirea Fondului său de scutire Isle of Man.

Puteți citi articolul nostru Un fond scutit de la Isle of Man - Ce, cum și de ce? pentru a afla mai multe despre cadrul legislativ și cerințele unui Fond de scutire pentru Insula Man.

Promotorul ar trebui să primească mai întâi sfaturi care vor sprijini structura lor – acesta îi va informa despre ce entitate sau combinația de entități este cea mai potrivită pentru a-și atinge obiectivele.

Există două opțiuni comune în ceea ce privește structurarea:

O societate în comandită limitată

Aceasta este de departe cea mai comună cale aleasă și implică o companie cu răspundere limitată care acționează ca partener general (GP), formată fie în temeiul Companies Act 1931 (CA 1931) fie conform Companies Act 2006 (CA 2006). Puteți afla mai multe despre diferențele dintre cele două regimuri aici:

De obicei, GP este o companie CA 2006, iar investitorii sunt Limited Partners (LP).

Medicul de familie are răspundere nelimitată și se angajează în administrarea efectivă a Fondului scutit.

Răspunderea PL este limitată la capitalul lor de contribuție și nu trebuie să se angajeze în gestionarea de zi cu zi a Fondului scutit.

De obicei, GP angajează un consilier de investiții terț pentru a gestiona activele, cu toate acestea, sub rezerva anumitor criterii, Promotorul Fondului de scutire a Insula Man poate acționa ca un consilier de investiții pentru GP.

Un parteneriat în comandită oferă o structură mai tradițională, care ar fi potrivită pentru promotorii care doresc să opereze un singur fond scutit pentru Insula Man.

O companie de celule protejate

Companiile cu celule protejate (PCC) nu au fost tratate în articolul nostru de bază, așa că voi oferi o mică perspectivă suplimentară aici pentru a fi completă.

Compania cu celule protejate din Isle of Man poate fi înființată în temeiul CA 1931 sau CA 2006. Dacă PCC este înființată în temeiul CA 1931, aceasta este, de asemenea, supusă Legii privind societățile cu celule protejate din 2004. Dacă PCC este înființată în temeiul CA 2006, aceasta este guvernată de termenii CA 2006.

Indiferent de actul ales, PCC trebuie să fie limitat de acțiuni, totuși acele acțiuni pot fi de valoare nominală sau zero. În plus, o companie existentă care îndeplinește cerințele unui PCC poate solicita să fie convertită într-un PCC.

Un PCC este o singură entitate juridică și poate încheia acorduri, poate fi dat în judecată și poate deține bunuri în sine. PCC poate crea un număr nelimitat de celule, fiecare dintre acestea reprezentând active și pasive separate care sunt separate de celelalte celule și activele și pasivele non-celulare, adică activele și pasivele PCC. Important este că fiecare Celulă nu are personalitate juridică separată și nu reprezintă o entitate juridică separată.

Pe lângă acțiunile ordinare non-celulare ale PCC, pot fi emise și acțiuni celulare. Acționarul acțiunilor Cellular poate participa la activitățile acelei Celulă, adică acele drepturi definite de Actul Constitutiv. În scopurile noastre, aceasta înseamnă că Investitorul, sub rezerva îndeplinirii anumitor criterii și a respectării consilierii lor fiscale, poate participa la Managementul Investițiilor – din nou vom lua în considerare acest lucru mai jos.

Trebuie menținut un set de conturi și depusă o declarație fiscală pentru fiecare Celulă. În plus, fiecare Celulă trebuie să fie clar identificabilă ca Celulă și orice parte care efectuează tranzacții trebuie să fie conștientă că are de-a face cu o Celulă a unui PCC.

Un PCC poate fi o opțiune bună pentru cei care doresc să creeze mai multe fonduri scutite din Insula Man într-un mod eficient din punct de vedere al costurilor. Acest lucru poate fi din mai multe motive diferite, cum ar fi:

  • Diferite runde de investiții
  • Investiții în diferite zone de comerț economic
  • Structurarea celulelor pentru a se maturiza la date diferite
  • Investiția în clase de active diferite sau limitate
  • Segregarea proiectelor, de exemplu, dezvoltare imobiliară etc.

Indiferent dacă promotorul preferă societatea în comandită în comandită sau PCC, ele vor avea nevoie de servicii juridice pentru redactarea unor contracte constituționale importante, care vor fi adesea adaptate structurii cerute de promotor, de exemplu, Fondul scutit pentru Insula Man va fi un aranjament deschis sau închis? Orice cerințe operaționale sau obiective specifice pentru care doresc să le prevadă etc.

Această documentație poate include, acolo unde este cazul, un Statut sau un Acord de parteneriat modificat, Acorduri de servicii între administratorul fondului și Promotor, Acorduri între Administratorul de investiții și administrator, notificări sau declarații etc. Toate acestea au implicații de cost pentru Promotor. rețineți – luăm în considerare costurile mai târziu.

Dixcart lucrează cu experți juridici pentru a se asigura că toată documentația constituțională este adecvată, conformă și adecvată scopului. Această redactare oferă baza nu numai pentru relația noastră cu părțile implicate, dar oferă și siguranță și stabilitate aranjamentului.

Investitorii Fondului scutit de la Insula Man

Pentru a recapitula ceea ce am acoperit Un fond scutit de la Isle of Man - Ce, cum și de ce?, un fond scutit de Isle of Man prevede câteva restricții privind investitorii:

  • Nu trebuie să existe mai mult de 49 de investitori pentru fiecare fond scutit de Isle of Man;
  • Fondul scutit pentru Insula Man nu poate fi promovat public.

Isle of Man Exempt Fund nu este conceput pentru a fi o investiție de retail pentru volume mari de investitori, ci mai degrabă este conceput ca un aranjament privat, descris ca unul pe bază de „familie și prieteni”, pentru investitori cu experiență. Am formulat intenționat primul punct aici pentru a sublinia faptul că, de exemplu, în cadrul unui PCC, Promotorul poate avea un număr nelimitat de celule și, prin urmare, fonduri scutite, atâta timp cât fiecare celulă îndeplinește cerințele unei Insule of Man de bună credință scutite. Fond.

Având în vedere acest lucru, trebuie luată în considerare cu atenție „cine” și „cum” ale Fondului scutit de Isle of Man – Cine vor fi investitorii dumneavoastră țintă și cum îi veți implica?

În plus, deși nu este prevăzut de statut, Promotorul ar trebui să ia în considerare alte caracteristici relevante ale profilului investitorului țintă, cum ar fi nivelul mediu anticipat de investiție, dacă există cerințe minime de investiții, în ce jurisdicții își vor avea sediul investitorii etc.

De exemplu, Promotorul poate să lucreze sau să se asocieze deja cu un grup de persoane sau companii adecvate, sau poate fi membru al unei rețele, sau poate cunoaște Promoterele adecvate. Poate fi stabilită o sumă minimă de investiții de sute de mii, cu un pot de investiții total țintă de X milioane și o rată de rentabilitate estimată la X%.

Pe scurt, promotorul trebuie să dezvolte o rațiune clară a modului în care este promovat Fondul scutit de Insula Man, a ceea ce se așteaptă de la investitori și la ce se pot aștepta investitorii. Amintindu-ți mereu că promovarea publică trebuie evitată în mod absolut.

Selectarea activelor fondului scutit de Insula Man

Cadrul de reglementare oferă Fondului scutit de Insula Man o flexibilitate maximă în ceea ce privește alegerea de către Promotor a claselor de active, modul în care este aranjată custodia, auditul etc. Cu toate acestea, Furnizorul de servicii corporative va trebui să își îndeplinească obligațiile privind conformitatea și, prin urmare, să asigure îndatoririle sunt îndeplinite.

Deși nu este o cerință legală strictă, este cea mai bună practică ca un memorandum de plasament privat (PPM) amănunțit să fie elaborat, care să acopere în mod expres toate Condițiile și condițiile Fondului de scutire pentru Insula Man.

PPM detaliază regulile și obiectivele Fondului scutit de Insula Man într-un mod similar cu un Prospect de fond. Este documentul pe care un potențial investitor va dori să-l examineze, pentru a înțelege pe deplin Fondul scutit de Isle of Man și modul în care funcționează.

PPM acoperă subiecte precum clasele de active vizate, cum și când capitalul este utilizat, dacă Fondul scutit va acumula câștiguri sau va distribui venituri. Aici, caracteristicile legate de selecția activelor includ:

Geolocalizarea activelor și custodia acestora – Promotorul trebuie să aibă o înțelegere completă cu privire la situația activelor legate – unde sunt situate și sau deținute în lume? Regulile care guvernează conformitatea încă domnesc aici. Dacă Promotorul dorește să desfășoare capital în jurisdicții cu risc mai mare de spălare a banilor, finanțare terorismului, mită sau corupție, acest lucru trebuie luat în considerare cu atenție. Chiar și acolo unde riscurile pot fi atenuate prin proces și procedură și prin activitatea desfășurată de Furnizorul de servicii corporative, acele structuri care prezintă riscuri mai mari implică, de asemenea, monitorizare și controale îmbunătățite de conformitate, care, la rândul lor, au implicații de cost.

Natura activelor legate – în cazul în care fondul este de natură „vanilată”, adică desfășoară un mandat simplu de investiție, cum ar fi investiția în acțiuni și acțiuni cotate etc., o astfel de activitate nu afectează negativ ratingul de risc. Întrucât, dacă domeniul de aplicare al Fondului scutit de Insula Man include active noi, cum ar fi criptomonede, activitatea ar putea foarte bine să aibă implicații de conformitate.

Politica noastră actuală este că deținerea NFT ca investiții personale poate fi acceptabilă. Cu toate acestea, a face față sau a oferi astfel de active într-un cadru comercial ar fi în afara profilului nostru de risc. În cazul unui Fond scutit, acesta poate fi un punct nuanțat și ar fi luat în considerare circumstanțele ofertei Fondului, luând în considerare, printre altele, scopul Fondului și al investitorilor.

În cazul unui fond scutit de la Insula Man, în care se iau în considerare active noi, cel mai bine este să ne contactați din timp pentru a discuta acceptabilitatea claselor de active potențiale.

Dezvăluiri importante – În cazul în care promotorii au interese existente fie în activele care sunt transferate în Fondul scutit de la Insula Man, fie în activele propuse pentru a fi investite, aceste interese trebuie să fie dezvăluite în PPM, de exemplu, dacă există un acord de introducere, dacă ocupă o funcție în cadrul unei societăți ale cărei acțiuni vor fi cumpărate sau transferate, dacă există o relație comercială cu vânzătorul activelor, sau orice alt stimulent de orice fel, acest lucru trebuie dezvăluit.

Există mult mai multe aspecte care trebuie luate în considerare, care sunt, desigur, unice pentru fiecare fond scutit de Isle of Man.

Fondul scutit de la Insula Man Managementul investițiilor

Nu există cerințe legislative prescriptive referitoare la un fond scutit de Isle of Man și la modul în care își gestionează activele asociate. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că Promotorul are o pânză goală cu privire la modul în care este gestionată proprietatea Fondului scutit.

Furnizorul de servicii va avea propriul apetit pentru risc și, prin urmare, politicile și procedurile corespunzătoare care se referă la gestionarea activelor. La Dixcart oferim două opțiuni în acest sens:

  1. Promotorul sau Dixcart angajează un administrator de investiții terță parte;
  2. În anumite circumstanțe, Promotorul poate acționa ca consilier de investiții.

Opțiunea nr.1 este de preferat, deoarece administratorul de investiții va fi un profesionist calificat și licențiat, care este orientat să ofere astfel de servicii.

Opțiunea nr.2 este luată în considerare de la caz la caz și necesită ca Promotorul care solicită să fie administrator de investiții să aibă experiență sau expertiză demonstrabilă în clasele de active alese. Acest lucru poate decurge din cariera lor până în prezent, calificări etc.

Gestionarea investițiilor din Fondul scutit de la Insula Man trebuie luată în considerare încă de la început.

Servicii bancare pentru fondurile scutite din Insula Man

Atunci când Promotorul ia în considerare modul în care își încasează Fondul scutit de la Insula Man, există considerații similare în ceea ce privește selectarea activelor. Va exista o abordare bazată pe risc adoptată de banca aleasă și diverși factori, de exemplu jurisdicțiile, clasa de active etc., vor influența direct cât de acceptabilă va fi cererea pentru un cont. Acest lucru poate duce, de asemenea, la costuri bancare mai mari.

Mai mult, multe bănci de pe strada pur și simplu nu vor oferi servicii entităților care nu au directori din Insula Man. În cazul în care acesta este cazul, pot fi luate în considerare și alte opțiuni, de exemplu, puteți banca în alte jurisdicții? Are promotorul relații bancare existente?

Dixcart are relații existente cu toate băncile importante de pe Insula Man și poate facilita servicii bancare pentru entități gestionate complet. Sau acolo unde Dixcart nu furnizează directori, se pot face prezentări acolo unde este cazul.

Tratamentul fiscal al fondurilor scutite din Insula Man

În activitatea mea, cred că pot spune această propoziție mai mult decât oricare alta:

— Ai luat sfaturi fiscale?

Consilierea fiscală este absolut și fără echivoc în centrul oricărei planificări offshore. În calitate de furnizor de servicii corporative și de încredere, trebuie să ne asigurăm că A) promotorul nu creează nicio răspundere necunoscută pentru sine și B) structurarea promotorului nu va crea consecințe adverse pentru Dixcart C) structurarea va funcționa ca destinat.

Există multe unghiuri care trebuie luate în considerare atunci când vine vorba de fondurile scutite de Insula Man - iată câteva dintre considerente:

Bunuri

Sfatul va lua în considerare unde sunt situate activele. În funcție de tratamentul activului în jurisdicție și de natura activelor, pot exista datorii fiscale, de exemplu un activ care generează venituri și câștiguri etc.

Investitori

La intrarea și ieșirea din fond, investitorii vor trebui să ia sfaturi fiscale pentru a se asigura că nu creează consecințe fiscale neintenționate – o factură fiscală neașteptată ar putea elimina orice beneficiu de participare la Fondul scutit sau chiar poate crea o pierdere.

Promotorul

Ca și în cazul investitorilor, Promotorul va avea nevoie de consiliere fiscală pentru a le evalua circumstanțele personale, pentru a se asigura că structura este cea mai eficientă modalitate de a-și atinge obiectivele și că implicarea în structurare nu va duce la nicio consecință fiscală neintenționată.

Acestea sunt doar considerații de nivel foarte înalt și probabil că vor fi multe altele. Fiecare fond scutit de la Insula Man va fi unic din punct de vedere al faptelor și, prin urmare, acest aranjament complex necesită ca pozițiile fiscale ale tuturor părților să fie luate în considerare pe deplin.

De-a lungul celor peste 50 de ani, Dixcart a creat o rețea superbă de profesioniști care pot consilia cu privire la astfel de structuri. Indiferent unde vă aflați în lume, putem face prezentări adecvate unui consilier fiscal local.

Costurile fondului scutit de la Insula Man

Am făcut deja aluzie la acest lucru mai devreme în articol, așa că voi rămâne scurt. Nu îl descurajez pe promotorul virtuților Fondului scutit de la Insula Man, deoarece acestea pot fi foarte benefice, totuși acest lucru trebuie să fie avertizat:

Înființarea unui fond scutit pentru Insula Man poate fi un exercițiu mai ieftin decât înființarea altor tipuri de fond, totuși vă rugăm să rețineți că acesta NU este un exercițiu ieftin. Întotdeauna sugerăm ca Promotorul să ia în considerare, de asemenea, potențiala utilizare a unui holding de investiții ca alternativă la Fondul său scutit din Insula Man și dacă obiectivele lor pot fi îndeplinite în acest fel.

Numai asistența juridică va costa probabil de ordinul a zeci de mii de lire sterline. Promotorul va avea, de asemenea, taxele administrative ale Furnizorului de servicii corporative, care sunt de obicei calculate ca fiind cel mai mare dintre un cost minim și un procent din activele gestionate. În cele din urmă, Promotorul va trebui să plătească orice taxe ale terților – care vor depinde în mare măsură de natura activelor legate, adică dacă activele sunt proprietăți, cum ar fi imobiliare, este posibil să aveți nevoie de administratori de proprietate, asigurări etc.

În rezumat, Fondul scutit ar putea avea costuri de funcționare în șase cifre, așa că acest lucru va trebui să fie luat în considerare în creșterea probabilă a Fondului scutit de la Insula Man și în orice economii și eficiențe fiscale în comparație cu toate celelalte considerente financiare.

Cum poate ajuta Dixcart

Dixcart deține licențe FSA Clasele 3(11) și 3(12) pentru Isle of Man, ceea ce ne permite să acționăm ca funcționari ai unui fond scutit de Isle of Man.

Nu oferim servicii de gestionare a investițiilor sau consultanță fiscală. Nu putem să ne angajăm cu privire la acceptarea serviciilor bancare, să vă redactăm actele legale sau să ne abatem de la obligațiile noastre de conformitate.

În calitate de funcționar, oferim suport statutar structurilor corporative și furnizăm servicii de management, de exemplu, furnizăm directori, servicii de contabilitate, producem evaluări ale activelor nete, servicii bancare, menționăm legătura cu furnizori de servicii terți etc.

În calitate de furnizor de servicii de încredere și corporative, avem o rețea de contacte de consultanță care acoperă toate disciplinele relevante din întreaga lume. Deși nu putem oferi toate serviciile necesare, suntem foarte bine plasați pentru a oferi o soluție cu acești parteneri.

Contactați-ne

Dixcart oferă un singur punct de contact pentru configurarea și gestionarea fondurilor scutite; constituirea fondului şi organizarea formării şi administrării activelor suport.

Dacă aveți nevoie de informații suplimentare cu privire la fondurile scutite de Insula Man sau la oricare dintre vehiculele discutate, nu ezitați să luați legătura cu Paul Harvey, la Dixcart Isle of Man, pentru a vedea cum pot fi utilizate pentru a vă îndeplini obiectivele: advice.iom@dixcart.com.

Dixcart Management (IOM) Limited este licențiată de Autoritatea pentru Servicii Financiare din Insula Man ***

***Aceste informații sunt furnizate ca orientare la 14/12/22 și nu ar trebui să fie considerate sfaturi. Vehiculul cel mai potrivit este determinat de nevoile individuale ale Promotorului și ar trebui să se solicite sfaturi specifice.

Inapoi la listare